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Management und Bilanzierung von Emissionsrechten - Strategien und Handlungsoptionen
von: Edgar Löw, Nicolle Pietsch
Gabler Verlag, 2010
ISBN: 9783834987570 , 180 Seiten
Format: PDF, OL
Kopierschutz: Wasserzeichen
Preis: 40,46 EUR
Inhaltsübersicht
5
Abbildungsverzeichnis
9
Abkürzungsverzeichnis
10
1 Problemstellung
12
2 Hintergrund des Emissionsrechtehandels
13
2.1 Rechtliche Rahmenbedingungen
13
2.2 Cap-and-Trade-System
14
2.3 Handelbare Emissionsrechte
15
2.4 Preisbeeinflussende Faktoren
17
3 Management von Emissionsrechten
19
3.1 Einbindung in das interne Steuerungssystem
19
3.2 Ableitung von Handlungsoptionen
20
3.2.1 Minderung von Emissionen
20
3.2.1.1 Eigene Anlagen
20
3.2.1.2 JI-/CDM-Projekte
21
3.2.2 Kauf und Verkauf von Emissionsrechten
23
3.2.2.1 Über die Börse oder OTC
23
3.2.2.2 Über Klimaschutzfonds
24
3.2.3 Transfer von Emissionsrechten
25
3.2.3.1 Intertemporal
25
3.2.3.2 Zwischen Anlagen
27
3.2.4 Weitere Transaktionen mit Intermediären
28
3.2.4.1 EUA-CER-Swap
28
3.2.4.2 Sale-and-buy-back-Geschäfte
29
3.2.5 Zusammenfassende Darstellung von Strategien und Handlungsoptionen
30
3.3 Einbindung von Risiken einzelner Handlungsoptionen in das interne Risikomanagementsystem
32
3.3.1 Darstellung von Risikofaktoren bei Minderung von Emissionen über JI-/CDMProjekte
32
3.3.2 Darstellung von Risikofaktoren bei Kauf und Verkauf von Emissionsrechten
33
4 Bilanzierung nach IFRS
34
4.1 Bilanzierung der kostenlosen Zuteilung und der Abgabeverpflichtung
34
4.1.1 Hintergrund
34
4.1.2 Zuwendung der öffentlichen Hand
34
4.1.2.1 Ansatz
34
4.1.2.2 Erstbewertung
35
4.1.2.3 Folgebewertung
35
4.1.3 Zuteilung von Emissionsrechten
36
4.1.3.1 Ansatz
36
4.1.3.2 Erstbewertung
38
4.1.3.3 Folgebewertung
39
4.1.4 Abgabeverpflichtung für verursachte Emissionen
40
4.1.4.1 Ansatz
40
4.1.4.2 Bewertung
40
4.1.5 Zusammenfassendes Beispiel
42
4.2 Kassageschäfte
50
4.2.1 Eigener Bedarf
50
4.2.1.1 Ansatz
50
4.2.1.2 Erstbewertung
50
4.2.1.3 Folgebewertung
50
4.2.2 Kein eigener Bedarf
51
4.2.2.1 Ansatz
51
4.2.2.2 Bewertung
51
4.2.3 Abgrenzung durch Einrichtung einer Buchstruktur
52
4.2.4 Gewinnrealisierung
52
4.3 Termingeschäfte
54
4.3.1 Allgemeines
54
4.3.2 Eigener Bedarf
54
4.3.2.1 Ansatz
54
4.3.2.2 Bewertung
56
4.3.3 Kein eigener Bedarf
56
4.3.3.1 Ansatz
56
4.3.3.2 Bewertung
57
4.3.4 Abgrenzung durch Einrichtung einer Buchstruktur?
58
4.3.5 Einbeziehung in das Hedge Accounting
58
4.3.5.1 Grundlagen
58
4.3.5.2 Absicherung des beizulegenden Zeitwertes
60
4.3.5.3 Absicherung einer erwarteten und mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden Transaktion
61
4.3.6 Zusammenfassendes Beispiel
63
4.3.6.1 Eigener Bedarf (Szenario 1)
63
4.3.6.2 Kein eigener Bedarf (Szenario 2)
71
4.3.6.3 Einbeziehung in einen Hedge (Szenario 3)
78
4.4 Ausgewählte Transaktionen mit Intermediären
87
4.4.1 EUA-CER-Swap
87
4.4.1.1 Ansatz
87
4.4.1.2 Erstbewertung
88
4.4.1.3 Folgebewertung
88
4.4.1.4 Zusammenfassendes Beispiel
88
4.4.1.5 Überlegungen zur Einbeziehung in einen Hedge
93
4.4.2 Sale-and-buy-back-Geschäfte
94
4.4.2.1 Bilaterale Verträge zwischen zwei Kontrahenten
94
4.4.2.2 Verträge unter Einbeziehung der Börse
96
4.4.2.3 Zusammenfassendes Beispiel
97
5 Bilanzierung nach HGB
102
5.1 Bilanzierung der kostenlosen Zuteilung und der Abgabeverpflichtung
102
5.1.1 Zuteilung von Emissionsrechten
102
5.1.1.1 Ansatz
102
5.1.1.2 Erstbewertung
104
5.1.1.3 Folgebewertung
104
5.1.2 Zuwendung der öffentlichen Hand
104
5.1.2.1 Ansatz
104
5.1.2.2 Erstbewertung
105
5.1.2.3 Folgebewertung
105
5.1.3 Abgabeverpflichtung für verursachte Emissionen
106
5.1.3.1 Ansatz
106
5.1.3.2 Bewertung
106
5.1.4 Zusammenfassendes Beispiel
107
5.2 Kassageschäfte
119
5.2.1 Eigener Bedarf
119
5.2.1.1 Ansatz
119
5.2.1.2 Erstbewertung
119
5.2.1.3 Folgebewertung
119
5.2.2 Kein eigener Bedarf
120
5.2.2.1 Ansatz
120
5.2.2.2 Erstbewertung
120
5.2.2.3 Folgebewertung
121
5.2.3 Gewinnrealisierung
122
5.3 Termingeschäfte
122
5.3.1 Eigener Bedarf
122
5.3.1.1 Ansatz
122
5.3.1.2 Erstbewertung
123
5.3.1.3 Folgebewertung
123
5.3.2 Kein eigener Bedarf
125
5.3.2.1 Ansatz
125
5.3.2.2 Erstbewertung
126
5.3.2.3 Folgebewertung
126
5.3.3 Einbeziehung in eine Sicherungsbeziehung
127
5.3.3.1 Grundlagen
127
5.3.3.2 Sicherung des Zeitwertes eines Vermögensgegenstandes
129
5.3.3.3 Absicherung von erwarteten und mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden Transaktionen
130
5.3.4 Zusammenfassendes Beispiel
131
5.3.4.1 Eigener Bedarf (Szenario 1)
131
5.3.4.2 Kein eigener Bedarf (Szenario 2)
139
5.3.4.3 Einbeziehung in eine Sicherungsbeziehung (Szenario 3)
145
5.4 Ausgewählte Transaktionen mit Intermediären
152
5.4.1 EUA-CER-Swap
152
5.4.1.1 Eigener Bedarf
152
5.4.1.2 Kein eigener Bedarf
153
5.4.1.3 Zusammenfassendes Beispiel
154
5.4.2 Sale-and-buy-back-Geschäfte
163
5.4.2.1 Bilaterale Verträge zwischen zwei Kontrahenten
163
5.4.2.2 Verträge unter Einbeziehung der Börse
165
5.4.2.3 Zusammenfassendes Beispiel
167
6 Zusammenfassung
171
Minderung von Treibhausgasen
172
Transfer von Rechten
173
Erwerb oder Verkauf von Verschmutzungsrechten
173
Abschluss ausgewählter Finanztransaktionen
174
Literaturverzeichnis
176
Gesetzesverzeichnis
178
Internet Links
179
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